Alors que les tensions géopolitiques s’accentuent à l’échelle mondiale, les valeurs de défense s’imposent comme des acteurs incontournables des marchés financiers depuis le début de l’année 2025. La forte augmentation des budgets militaires en Europe et ailleurs, conjuguée à une nouvelle perception plus favorable de ce secteur, a renforcé leur attractivité pour les investisseurs. Au milieu de ce contexte, des entreprises emblématiques comme Airbus côtoient d’autres poids lourds comme L’Oréal ou Capgemini, qui, bien que n’étant pas directement liées à la défense, évoluent dans un environnement économique marqué par ces enjeux stratégiques.
Pourquoi les valeurs de défense dominent les marchés financiers en 2025
L’augmentation des dépenses militaires, particulièrement en Europe, est un moteur décisif de la dynamique de ce secteur. Depuis le désengagement progressif des États-Unis, l’Union européenne a choisi de renforcer sa souveraineté en matière de défense, entraînant des commandes importantes et une flambée des cours boursiers des entreprises concernées. En France, le président Emmanuel Macron a confirmé un doublement du budget de la défense à plus de 64 milliards d’euros en 2027, illustrant clairement cette priorité stratégique.
- Une levée de fonds massive via des ETF spécialisés : plus de 3 milliards d’euros investis ces derniers mois par les partenaires européens pour consolider ce secteur.
- Un repositionnement des investisseurs : la défense, autrefois perçue avec réserve, est aujourd’hui vue comme une composante essentielle de la souveraineté nationale.
- Des valorisations en forte hausse : avec des entreprises cotées à des multiples élevés, notamment les fabricants de drones, parfois multipliés par quatre en quelques semaines.
L’exemple des entreprises européennes de la défense
La prudence laisse place à une stratégie offensive d’investissement dans ce segment. Airbus, acteur clé du domaine aéronautique et défense, a vu sa valorisation bénéficier directement de cette tendance. Cette ascension n’est pas isolée ; des titres comme Bouygues ou Société Générale constatent aussi une forte corrélation avec les dynamiques macroéconomiques liées à la défense et à la sécurité.
| Entreprise | Secteur | Impact de la réévaluation 2025 | Valorisation actuelle (en milliards €) |
|---|---|---|---|
| Airbus | Aéronautique & Défense | Hausse des commandes militaires européennes | 130 |
| Bouygues | Construction & Défense | Renforcement des contrats de défense | 15 |
| Société Générale | Finance | Gestion d’actifs liés à la défense | 25 |
Les facteurs qui expliquent l’essor des valeurs de défense dans la bourse française
Le contexte géopolitique actuel, marqué par divers conflits sur plusieurs continents, a transformé les valeurs de défense en valeurs refuges et opportunités stratégiques pour les investisseurs. Si des grandes entreprises comme Sanofi ou TotalEnergies restent des piliers stables, les valeurs de défense gagnent du terrain grâce à :
- Le réarmement européen : face à la menace, les États revoient à la hausse leurs budgets militaires.
- Une acceptabilité sociale renouvelée : l’opinion publique perçoit désormais la défense sous l’angle de la sécurité et de la souveraineté, diminuant le stigmate autour des investissements dans ce secteur.
- La montée en puissance technologique : début 2025, les entreprises spécialisées dans les drones et la robotique militaire voient leur valorisation multiplier par quatre, dopée par la demande croissante de solutions innovantes.
Les risques de surchauffe et de spéculation
Cette envolée des valeurs, notamment dans le segment drone, doit cependant être approchée avec prudence. Une croissance trop rapide favorise une spéculation à court terme qui peut fragiliser le marché.
- Une volatilité exacerbée : les valorisations très élevées peuvent entraîner de brusques corrections.
- Une corrélation forte avec les événements géopolitiques : tout changement de scénario international impacte immédiatement ces titres.
- La nécessité d’une analyse rigoureuse : investir dans la défense implique un suivi constant des évolutions politiques et technologiques.
Le rôle des valeurs de défense dans la diversification du portefeuille 2025
Les investisseurs avisés cherchent aujourd’hui à équilibrer leurs portefeuilles en intégrant des valeurs de défense, qui se distinguent par leur résilience et leur potentiel de croissance. Cela complète efficacement les parts détenues dans des géants industriels et technologiques français comme Capgemini, AXA ou Orange.
- Renforce la sécurité financière grâce à un secteur moins corrélé aux cycles économiques traditionnels.
- Optimise l’exposition aux tendances mondiales en profitant de la hausse des budgets militaires et innovations dans le domaine.
- Permet de saisir des opportunités sur des segments technologiques émergents, notamment la robotique et l’aéronautique avancée.
| Type d’actif | Avantage principal | Exemple en 2025 |
|---|---|---|
| Valeurs Défense | Résilience et croissance liée à la géopolitique | Airbus, Dassault |
| Technologie | Innovation continue et disruption | Capgemini, Orange |
| Financier | Stabilité et gestion d’actifs | Société Générale, AXA |